政府該做金融業壓力測試

 

[摘要6.22.2009許啟智 蘋果] 在兩岸即將簽署金融監理備忘錄（MOU），陸資可望參股台灣大銀行等利多下，台灣金融股成投資人最愛，只要MOU簽成，台灣銀行跨海後，金融產業從此自能發展新局，但事實真是如此嗎？

和台灣官方民間的一片樂觀相較，國際信評公司標準普爾顯然不太給面子，依據標準普爾的銀行業壓力測試推估，一旦總體經濟無法回升，台灣銀行來自地產開發商、企金及消費性貸款的嚴重逾期放款，將會讓台灣的銀行壞帳率由1.42％大升至3.16％，在亞洲僅優於菲律賓及印尼，當然此項測試的假設是經濟成長無法恢復正成長，房產上升可能只是假象。

也許可笑稱國際信用評等杞人憂天，但若相信金融業在兩岸簽訂MOU後就可邁向坦途，也是癡人說夢，依據金管會統計，由於企業投資減緩，由去年12月迄今年4月底，短短5個月間，銀行業放款大減6300億元，顯見金融業資金去化困難，短期股市回升，未能轉化成企業投資意願增加，銀行業資金頭寸太爛，央行發行5兆元的定期存單與公債吸收游資，不消費、不投資，只有股市一頭熱，將讓銀行業陷入困境。

台灣目前銀行的存放利差僅約1％，扣除管銷，本業可說無利可圖，隨股市回升，許多企業暫時紓解一些壓力，因此目前銀行逾放比只有1.63％，並未大幅攀升，但若細究實況，金融業最壞的情況仍未來臨。

以台灣DRAM產業而言，力晶與茂德兩家公司向銀行借入的長短期借款逾千億元，且已無力還款，但銀行仍以拖待變，不願打入呆帳，免得面對更難堪的逾放比數字；今年冬天可能捱不過去的高鐵，銀行3000億的貸款雖有政府保障，但回收後又是一筆爛頭寸，無處貸放，整體金融業體質其實仍在持續惡化中。

不只標準普爾對台灣金融產業悲觀，台灣本地信評業者對於許多中、小型銀行、壽險業者提出的信評都偏向負向，未來2、3年除非景氣大舉回春，新一波的小型本土金融業退場風暴，即將來臨。

以往金融機構要出事後政府才介入，等真正退場時，往往政府就要補貼上百億元的重建基金才有買家出現，如今政府應主動對金融業者進行有效的「壓力測試」，找出營運傾向惡化的公司，及時、及早要求交出經營權，或是政府及早接手減少損失，而非自我麻痺相信陸資來一切都會解決，現時的中小型金融、壽險，營運問題叢生，一味視而不見，一旦窟窿做大，恐怕只能又來一次全民埋單了！

參考資料：

回顧與前瞻

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